Kabelnetzbetreiber Tele Columbus und PrimaCom schließen sich zusammen

Kabelnetzbetreiber Tele Columbus und PrimaCom schließen sich zusammen

Neue Verbindung schafft starke Nummer Drei im Kabelmarkt
 

  • Kabel-Ehe der führenden mittelständischen Netzbetreiber mit insgesamt 2,8 Millionen Haushalten 
  • Attraktives Potenzial für Wachstum und Wettbewerb mit den Diensten Internet und Telefonie sowie Premium TV 
  • Starke Ausrichtung auf die Interessen der Wohnungswirtschaft

Berlin, 16. Juli 2015. Die Tele Columbus AG, der drittgrößte deutsche Kabelnetzbetreiber, hat heute eine Vereinbarung zum Erwerb des viertgrößten deutschen Anbieters, der PrimaCom Holding GmbH, unterzeichnet. Der Kaufpreis liegt bei 711 Millionen Euro vor Berücksichtigung von Barbeständen und Verbindlichkeiten. Durch den geplanten Zusammenschluss von zwei der führenden Anbieter entsteht eine starke Nummer Drei im deutschen Kabelmarkt mit insgesamt rund 2,8 Millionen angeschlossenen Haushalten und enger Orientierung an den Bedürfnissen der Wohnungswirtschaft. Der Vollzug der Transaktion wird für den 31. Juli 2015 erwartet.

Ronny Verhelst, CEO of Tele Columbus: “This is a transformational transaction for Tele Columbus, strengthening our position as the number three player in the German cable market. Strategically and economically, this is a highly logical combination with Tele Columbus and PrimaCom networks having c. 30%4 overlap and similar Housing Association customer bases. PrimaCom has shown impressive financial and operational performance over recent years and we look forward to further successes going forward. Tele Columbus’ shareholders are highly supportive of our consolidation strategy and clearly see the value creation opportunity. On the basis of our combined business, we will be able to further develop our services and product portfolio for the benefit of our customers and partners in the housing industry.”

PrimaCom owns and runs a proprietary and high-performance hybrid fibre coax (“HFC”) network providing telecommunications and cable TV services to c. 1.2 million homes connected5. The company is an established player in the German telecommunications market as a nationwide provider with a regional focus. In 2014, PrimaCom acquired cable network operator Deutsche Telekabel GmbH with c. 270k homes connected6 and generated total revenues of EUR 132 million and adjusted EBITDA of EUR 55 million7, resulting in a margin of 42%. PrimaCom currently employs c. 450 people8, with corporate headquarters in Leipzig.

The combination will bring together c. 2.8 million homes connected9 on one platform, with enhanced focus on Tele Columbus’ core Eastern German regions as well as key Western regions such as Baden-Wuerttemberg, Hamburg, Hesse and North Rhine-Westphalia. Tele Columbus and PrimaCom have 56% and 57%10 of homes connected that are two-way upgraded and provided with own signals via independent networks respectively. Both companies have investment programs designed to increase migration to own signal-delivery and increase two-way upgraded homes, which fits with Tele Columbus’ strategy to grow the percentage of households two-way upgraded and connected to Tele Columbus’ own network.

Significant tangible synergy opportunities have been identified from the combination due to the substantial regional footprint overlap, scale effects between the two businesses and sharing of best practices and expertise. As a result, annual run-rate cost synergies of EUR 17.5 million and capex synergies of EUR 2.5 million are expected to be fully realised by 2017.

Tele Columbus’ successful IPO in January 2015 provided the necessary financial resources to position itself as a key player in German cable consolidation. The acquisition of PrimaCom will be financed through a combination of cash on balance sheet, a fully underwritten financing including both a senior and junior tranche and a EUR 125 million equity bridge loan. The equity bridge financing and potentially a proportion of the debt financing will be taken out by an equity rights issue and/or other equity and equity-like measures which are planned to be conducted in H2 2015. Post transaction and repayment of the equity bridge financing, the leverage is expected to increase to approximately 5.0x from 2.9x11 (as of 31 March 2015), but may be lower depending on the size of the equity rights issue and/or other equity and equitylike measures. Leverage is expected to return to the communicated medium-term range of 3.0-4.0x within 18-24 months.

The transaction does not need regulatory approval and is not subject to merger control review. Transaction closing is expected on 31 July 2015.

Tele Columbus intends to continue to play an active role in the consolidation of the German cable market and is currently actively pursuing other targets.

J.P. Morgan acted as exclusive financial advisor to Tele Columbus. The debt financing will be provided and underwritten by J.P. Morgan Limited, Goldman Sachs Bank USA and BNP Paribas Fortis S.A./N.V. The equity financing will be provided and underwritten by J.P. Morgan Securities plc, Goldman Sachs International and BNP Paribas. PrimaCom was supported for the transaction by Jefferies.

Tele Columbus will hold a conference call today at 15:00 CET for investors and financial analysts. Information about the conference call is available at www.ir.telecolumbus.com. Given the acquisition of PrimaCom, Tele Columbus will postpone the announcement of its Q2/H1 FY2015 results from 7 August 2015 to 14 August 2015.

Kennzahlen im Überblick

Mio. EUR, für 2014 Tele Columbus PrimaCom
     
Umsatz 213 132
     
Normalisiertes EBITDA 99 55
% Marge 46% 42%
     
     


Über Tele Columbus

Die Tele Columbus Gruppe zählt zu den größten Kabelnetzbetreibern in Deutschland. Das Unternehmen ist aus der Zusammenführung einzelner regionaler Kabelnetzbetreiber heraus entstanden und hat so eine Firmengeschichte, die bis in das Jahr 1972 zurückreicht. Rund 1,7 Millionen angeschlossene Haushalte werden von Tele Columbus mit dem TV-Signal und immer mehr Kunden mit digitalen Programmpaketen, Internet-Zugang und Telefonanschluss über das leistungsstarke Breitbandkabel versorgt. Als nationaler Anbieter mit regionalem Fokus und als Partner der Wohnungswirtschaft ist die Gruppe im gesamten Kerngebiet Berlin, Brandenburg, Sachsen, Sachsen-Anhalt und Thüringen sowie auch in zahlreichen westdeutschen Schwerpunktregionen präsent. Das Unternehmen baut seine Netze bedarfsgerecht in einer hybriden Glasfaserstruktur aus und setzt dabei auf den modernsten Internet-Übertragungsstandard DOCSIS 3.0, der superschnelle Internetverbindungen mit bis zu mehreren hundert Megabit pro Sekunde ermöglicht. Vom analogen, digitalen und hochauflösenden Fernsehen über Hochgeschwindigkeits-Internet und Telefonie bis hin zu Telemetrieleistungen, Mieterportalen und interaktiven Diensten lassen sich alle innovativen Medienanwendungen über das Breitbandkabel darstellen. Dabei beschränkt sich Tele Columbus nicht auf die einfache Weiterleitung von Signalen, sondern arbeitet über eine eigene Produktplattform aktiv an der Ausweitung des Programmangebots und der Entwicklung von Zusatzdiensten. Das Unternehmen ist seit Januar 2015 am regulierten Markt (Prime Standard) der Frankfurter Wertpapierbörse notiert und seit Juni 2015 im S-DAX gelistet.


Pressekontakt

Hannes Lindhuber
Telefon +49 (30) 3388 4170
Telefax +49 (30) 3388 9 1999
presse@telecolumbus.de
www.telecolumbus.de

Kabelnetzbetreiber Tele Columbus und PrimaCom schließen sich zusammen

Kabelnetzbetreiber Tele Columbus und PrimaCom schließen sich zusammen

Neue Verbindung schafft starke Nummer Drei im Kabelmarkt
 

  • Kabel-Ehe der führenden mittelständischen Netzbetreiber mit insgesamt 2,8 Millionen Haushalten 
  • Attraktives Potenzial für Wachstum und Wettbewerb mit den Diensten Internet und Telefonie sowie Premium TV 
  • Starke Ausrichtung auf die Interessen der Wohnungswirtschaft

Berlin, 16. Juli 2015. Die Tele Columbus AG, der drittgrößte deutsche Kabelnetzbetreiber, hat heute eine Vereinbarung zum Erwerb des viertgrößten deutschen Anbieters, der PrimaCom Holding GmbH, unterzeichnet. Der Kaufpreis liegt bei 711 Millionen Euro vor Berücksichtigung von Barbeständen und Verbindlichkeiten. Durch den geplanten Zusammenschluss von zwei der führenden Anbieter entsteht eine starke Nummer Drei im deutschen Kabelmarkt mit insgesamt rund 2,8 Millionen angeschlossenen Haushalten und enger Orientierung an den Bedürfnissen der Wohnungswirtschaft. Der Vollzug der Transaktion wird für den 31. Juli 2015 erwartet.

Ronny Verhelst, CEO of Tele Columbus: “This is a transformational transaction for Tele Columbus, strengthening our position as the number three player in the German cable market. Strategically and economically, this is a highly logical combination with Tele Columbus and PrimaCom networks having c. 30%4 overlap and similar Housing Association customer bases. PrimaCom has shown impressive financial and operational performance over recent years and we look forward to further successes going forward. Tele Columbus’ shareholders are highly supportive of our consolidation strategy and clearly see the value creation opportunity. On the basis of our combined business, we will be able to further develop our services and product portfolio for the benefit of our customers and partners in the housing industry.”

PrimaCom owns and runs a proprietary and high-performance hybrid fibre coax (“HFC”) network providing telecommunications and cable TV services to c. 1.2 million homes connected5. The company is an established player in the German telecommunications market as a nationwide provider with a regional focus. In 2014, PrimaCom acquired cable network operator Deutsche Telekabel GmbH with c. 270k homes connected6 and generated total revenues of EUR 132 million and adjusted EBITDA of EUR 55 million7, resulting in a margin of 42%. PrimaCom currently employs c. 450 people8, with corporate headquarters in Leipzig.

The combination will bring together c. 2.8 million homes connected9 on one platform, with enhanced focus on Tele Columbus’ core Eastern German regions as well as key Western regions such as Baden-Wuerttemberg, Hamburg, Hesse and North Rhine-Westphalia. Tele Columbus and PrimaCom have 56% and 57%10 of homes connected that are two-way upgraded and provided with own signals via independent networks respectively. Both companies have investment programs designed to increase migration to own signal-delivery and increase two-way upgraded homes, which fits with Tele Columbus’ strategy to grow the percentage of households two-way upgraded and connected to Tele Columbus’ own network.

Significant tangible synergy opportunities have been identified from the combination due to the substantial regional footprint overlap, scale effects between the two businesses and sharing of best practices and expertise. As a result, annual run-rate cost synergies of EUR 17.5 million and capex synergies of EUR 2.5 million are expected to be fully realised by 2017.

Tele Columbus’ successful IPO in January 2015 provided the necessary financial resources to position itself as a key player in German cable consolidation. The acquisition of PrimaCom will be financed through a combination of cash on balance sheet, a fully underwritten financing including both a senior and junior tranche and a EUR 125 million equity bridge loan. The equity bridge financing and potentially a proportion of the debt financing will be taken out by an equity rights issue and/or other equity and equity-like measures which are planned to be conducted in H2 2015. Post transaction and repayment of the equity bridge financing, the leverage is expected to increase to approximately 5.0x from 2.9x11 (as of 31 March 2015), but may be lower depending on the size of the equity rights issue and/or other equity and equitylike measures. Leverage is expected to return to the communicated medium-term range of 3.0-4.0x within 18-24 months.

The transaction does not need regulatory approval and is not subject to merger control review. Transaction closing is expected on 31 July 2015.

Tele Columbus intends to continue to play an active role in the consolidation of the German cable market and is currently actively pursuing other targets.

J.P. Morgan acted as exclusive financial advisor to Tele Columbus. The debt financing will be provided and underwritten by J.P. Morgan Limited, Goldman Sachs Bank USA and BNP Paribas Fortis S.A./N.V. The equity financing will be provided and underwritten by J.P. Morgan Securities plc, Goldman Sachs International and BNP Paribas. PrimaCom was supported for the transaction by Jefferies.

Tele Columbus will hold a conference call today at 15:00 CET for investors and financial analysts. Information about the conference call is available at www.ir.telecolumbus.com. Given the acquisition of PrimaCom, Tele Columbus will postpone the announcement of its Q2/H1 FY2015 results from 7 August 2015 to 14 August 2015.

Kennzahlen im Überblick

Mio. EUR, für 2014 Tele Columbus PrimaCom
     
Umsatz 213 132
     
Normalisiertes EBITDA 99 55
% Marge 46% 42%
     
     


Über Tele Columbus

Die Tele Columbus Gruppe zählt zu den größten Kabelnetzbetreibern in Deutschland. Das Unternehmen ist aus der Zusammenführung einzelner regionaler Kabelnetzbetreiber heraus entstanden und hat so eine Firmengeschichte, die bis in das Jahr 1972 zurückreicht. Rund 1,7 Millionen angeschlossene Haushalte werden von Tele Columbus mit dem TV-Signal und immer mehr Kunden mit digitalen Programmpaketen, Internet-Zugang und Telefonanschluss über das leistungsstarke Breitbandkabel versorgt. Als nationaler Anbieter mit regionalem Fokus und als Partner der Wohnungswirtschaft ist die Gruppe im gesamten Kerngebiet Berlin, Brandenburg, Sachsen, Sachsen-Anhalt und Thüringen sowie auch in zahlreichen westdeutschen Schwerpunktregionen präsent. Das Unternehmen baut seine Netze bedarfsgerecht in einer hybriden Glasfaserstruktur aus und setzt dabei auf den modernsten Internet-Übertragungsstandard DOCSIS 3.0, der superschnelle Internetverbindungen mit bis zu mehreren hundert Megabit pro Sekunde ermöglicht. Vom analogen, digitalen und hochauflösenden Fernsehen über Hochgeschwindigkeits-Internet und Telefonie bis hin zu Telemetrieleistungen, Mieterportalen und interaktiven Diensten lassen sich alle innovativen Medienanwendungen über das Breitbandkabel darstellen. Dabei beschränkt sich Tele Columbus nicht auf die einfache Weiterleitung von Signalen, sondern arbeitet über eine eigene Produktplattform aktiv an der Ausweitung des Programmangebots und der Entwicklung von Zusatzdiensten. Das Unternehmen ist seit Januar 2015 am regulierten Markt (Prime Standard) der Frankfurter Wertpapierbörse notiert und seit Juni 2015 im S-DAX gelistet.


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Kabelnetzbetreiber Tele Columbus und PrimaCom schließen sich zusammen

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Neue Verbindung schafft starke Nummer Drei im Kabelmarkt
 

  • Kabel-Ehe der führenden mittelständischen Netzbetreiber mit insgesamt 2,8 Millionen Haushalten 
  • Attraktives Potenzial für Wachstum und Wettbewerb mit den Diensten Internet und Telefonie sowie Premium TV 
  • Starke Ausrichtung auf die Interessen der Wohnungswirtschaft

Berlin, 16. Juli 2015. Die Tele Columbus AG, der drittgrößte deutsche Kabelnetzbetreiber, hat heute eine Vereinbarung zum Erwerb des viertgrößten deutschen Anbieters, der PrimaCom Holding GmbH, unterzeichnet. Der Kaufpreis liegt bei 711 Millionen Euro vor Berücksichtigung von Barbeständen und Verbindlichkeiten. Durch den geplanten Zusammenschluss von zwei der führenden Anbieter entsteht eine starke Nummer Drei im deutschen Kabelmarkt mit insgesamt rund 2,8 Millionen angeschlossenen Haushalten und enger Orientierung an den Bedürfnissen der Wohnungswirtschaft. Der Vollzug der Transaktion wird für den 31. Juli 2015 erwartet.

Ronny Verhelst, CEO of Tele Columbus: “This is a transformational transaction for Tele Columbus, strengthening our position as the number three player in the German cable market. Strategically and economically, this is a highly logical combination with Tele Columbus and PrimaCom networks having c. 30%4 overlap and similar Housing Association customer bases. PrimaCom has shown impressive financial and operational performance over recent years and we look forward to further successes going forward. Tele Columbus’ shareholders are highly supportive of our consolidation strategy and clearly see the value creation opportunity. On the basis of our combined business, we will be able to further develop our services and product portfolio for the benefit of our customers and partners in the housing industry.”

PrimaCom owns and runs a proprietary and high-performance hybrid fibre coax (“HFC”) network providing telecommunications and cable TV services to c. 1.2 million homes connected5. The company is an established player in the German telecommunications market as a nationwide provider with a regional focus. In 2014, PrimaCom acquired cable network operator Deutsche Telekabel GmbH with c. 270k homes connected6 and generated total revenues of EUR 132 million and adjusted EBITDA of EUR 55 million7, resulting in a margin of 42%. PrimaCom currently employs c. 450 people8, with corporate headquarters in Leipzig.

The combination will bring together c. 2.8 million homes connected9 on one platform, with enhanced focus on Tele Columbus’ core Eastern German regions as well as key Western regions such as Baden-Wuerttemberg, Hamburg, Hesse and North Rhine-Westphalia. Tele Columbus and PrimaCom have 56% and 57%10 of homes connected that are two-way upgraded and provided with own signals via independent networks respectively. Both companies have investment programs designed to increase migration to own signal-delivery and increase two-way upgraded homes, which fits with Tele Columbus’ strategy to grow the percentage of households two-way upgraded and connected to Tele Columbus’ own network.

Significant tangible synergy opportunities have been identified from the combination due to the substantial regional footprint overlap, scale effects between the two businesses and sharing of best practices and expertise. As a result, annual run-rate cost synergies of EUR 17.5 million and capex synergies of EUR 2.5 million are expected to be fully realised by 2017.

Tele Columbus’ successful IPO in January 2015 provided the necessary financial resources to position itself as a key player in German cable consolidation. The acquisition of PrimaCom will be financed through a combination of cash on balance sheet, a fully underwritten financing including both a senior and junior tranche and a EUR 125 million equity bridge loan. The equity bridge financing and potentially a proportion of the debt financing will be taken out by an equity rights issue and/or other equity and equity-like measures which are planned to be conducted in H2 2015. Post transaction and repayment of the equity bridge financing, the leverage is expected to increase to approximately 5.0x from 2.9x11 (as of 31 March 2015), but may be lower depending on the size of the equity rights issue and/or other equity and equitylike measures. Leverage is expected to return to the communicated medium-term range of 3.0-4.0x within 18-24 months.

The transaction does not need regulatory approval and is not subject to merger control review. Transaction closing is expected on 31 July 2015.

Tele Columbus intends to continue to play an active role in the consolidation of the German cable market and is currently actively pursuing other targets.

J.P. Morgan acted as exclusive financial advisor to Tele Columbus. The debt financing will be provided and underwritten by J.P. Morgan Limited, Goldman Sachs Bank USA and BNP Paribas Fortis S.A./N.V. The equity financing will be provided and underwritten by J.P. Morgan Securities plc, Goldman Sachs International and BNP Paribas. PrimaCom was supported for the transaction by Jefferies.

Tele Columbus will hold a conference call today at 15:00 CET for investors and financial analysts. Information about the conference call is available at www.ir.telecolumbus.com. Given the acquisition of PrimaCom, Tele Columbus will postpone the announcement of its Q2/H1 FY2015 results from 7 August 2015 to 14 August 2015.

Kennzahlen im Überblick

Mio. EUR, für 2014 Tele Columbus PrimaCom
     
Umsatz 213 132
     
Normalisiertes EBITDA 99 55
% Marge 46% 42%
     
     


Über Tele Columbus

Die Tele Columbus Gruppe zählt zu den größten Kabelnetzbetreibern in Deutschland. Das Unternehmen ist aus der Zusammenführung einzelner regionaler Kabelnetzbetreiber heraus entstanden und hat so eine Firmengeschichte, die bis in das Jahr 1972 zurückreicht. Rund 1,7 Millionen angeschlossene Haushalte werden von Tele Columbus mit dem TV-Signal und immer mehr Kunden mit digitalen Programmpaketen, Internet-Zugang und Telefonanschluss über das leistungsstarke Breitbandkabel versorgt. Als nationaler Anbieter mit regionalem Fokus und als Partner der Wohnungswirtschaft ist die Gruppe im gesamten Kerngebiet Berlin, Brandenburg, Sachsen, Sachsen-Anhalt und Thüringen sowie auch in zahlreichen westdeutschen Schwerpunktregionen präsent. Das Unternehmen baut seine Netze bedarfsgerecht in einer hybriden Glasfaserstruktur aus und setzt dabei auf den modernsten Internet-Übertragungsstandard DOCSIS 3.0, der superschnelle Internetverbindungen mit bis zu mehreren hundert Megabit pro Sekunde ermöglicht. Vom analogen, digitalen und hochauflösenden Fernsehen über Hochgeschwindigkeits-Internet und Telefonie bis hin zu Telemetrieleistungen, Mieterportalen und interaktiven Diensten lassen sich alle innovativen Medienanwendungen über das Breitbandkabel darstellen. Dabei beschränkt sich Tele Columbus nicht auf die einfache Weiterleitung von Signalen, sondern arbeitet über eine eigene Produktplattform aktiv an der Ausweitung des Programmangebots und der Entwicklung von Zusatzdiensten. Das Unternehmen ist seit Januar 2015 am regulierten Markt (Prime Standard) der Frankfurter Wertpapierbörse notiert und seit Juni 2015 im S-DAX gelistet.


Pressekontakt

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Neue Verbindung schafft starke Nummer Drei im Kabelmarkt
 

  • Kabel-Ehe der führenden mittelständischen Netzbetreiber mit insgesamt 2,8 Millionen Haushalten 
  • Attraktives Potenzial für Wachstum und Wettbewerb mit den Diensten Internet und Telefonie sowie Premium TV 
  • Starke Ausrichtung auf die Interessen der Wohnungswirtschaft

Berlin, 16. Juli 2015. Die Tele Columbus AG, der drittgrößte deutsche Kabelnetzbetreiber, hat heute eine Vereinbarung zum Erwerb des viertgrößten deutschen Anbieters, der PrimaCom Holding GmbH, unterzeichnet. Der Kaufpreis liegt bei 711 Millionen Euro vor Berücksichtigung von Barbeständen und Verbindlichkeiten. Durch den geplanten Zusammenschluss von zwei der führenden Anbieter entsteht eine starke Nummer Drei im deutschen Kabelmarkt mit insgesamt rund 2,8 Millionen angeschlossenen Haushalten und enger Orientierung an den Bedürfnissen der Wohnungswirtschaft. Der Vollzug der Transaktion wird für den 31. Juli 2015 erwartet.

Ronny Verhelst, CEO of Tele Columbus: “This is a transformational transaction for Tele Columbus, strengthening our position as the number three player in the German cable market. Strategically and economically, this is a highly logical combination with Tele Columbus and PrimaCom networks having c. 30%4 overlap and similar Housing Association customer bases. PrimaCom has shown impressive financial and operational performance over recent years and we look forward to further successes going forward. Tele Columbus’ shareholders are highly supportive of our consolidation strategy and clearly see the value creation opportunity. On the basis of our combined business, we will be able to further develop our services and product portfolio for the benefit of our customers and partners in the housing industry.”

PrimaCom owns and runs a proprietary and high-performance hybrid fibre coax (“HFC”) network providing telecommunications and cable TV services to c. 1.2 million homes connected5. The company is an established player in the German telecommunications market as a nationwide provider with a regional focus. In 2014, PrimaCom acquired cable network operator Deutsche Telekabel GmbH with c. 270k homes connected6 and generated total revenues of EUR 132 million and adjusted EBITDA of EUR 55 million7, resulting in a margin of 42%. PrimaCom currently employs c. 450 people8, with corporate headquarters in Leipzig.

The combination will bring together c. 2.8 million homes connected9 on one platform, with enhanced focus on Tele Columbus’ core Eastern German regions as well as key Western regions such as Baden-Wuerttemberg, Hamburg, Hesse and North Rhine-Westphalia. Tele Columbus and PrimaCom have 56% and 57%10 of homes connected that are two-way upgraded and provided with own signals via independent networks respectively. Both companies have investment programs designed to increase migration to own signal-delivery and increase two-way upgraded homes, which fits with Tele Columbus’ strategy to grow the percentage of households two-way upgraded and connected to Tele Columbus’ own network.

Significant tangible synergy opportunities have been identified from the combination due to the substantial regional footprint overlap, scale effects between the two businesses and sharing of best practices and expertise. As a result, annual run-rate cost synergies of EUR 17.5 million and capex synergies of EUR 2.5 million are expected to be fully realised by 2017.

Tele Columbus’ successful IPO in January 2015 provided the necessary financial resources to position itself as a key player in German cable consolidation. The acquisition of PrimaCom will be financed through a combination of cash on balance sheet, a fully underwritten financing including both a senior and junior tranche and a EUR 125 million equity bridge loan. The equity bridge financing and potentially a proportion of the debt financing will be taken out by an equity rights issue and/or other equity and equity-like measures which are planned to be conducted in H2 2015. Post transaction and repayment of the equity bridge financing, the leverage is expected to increase to approximately 5.0x from 2.9x11 (as of 31 March 2015), but may be lower depending on the size of the equity rights issue and/or other equity and equitylike measures. Leverage is expected to return to the communicated medium-term range of 3.0-4.0x within 18-24 months.

The transaction does not need regulatory approval and is not subject to merger control review. Transaction closing is expected on 31 July 2015.

Tele Columbus intends to continue to play an active role in the consolidation of the German cable market and is currently actively pursuing other targets.

J.P. Morgan acted as exclusive financial advisor to Tele Columbus. The debt financing will be provided and underwritten by J.P. Morgan Limited, Goldman Sachs Bank USA and BNP Paribas Fortis S.A./N.V. The equity financing will be provided and underwritten by J.P. Morgan Securities plc, Goldman Sachs International and BNP Paribas. PrimaCom was supported for the transaction by Jefferies.

Tele Columbus will hold a conference call today at 15:00 CET for investors and financial analysts. Information about the conference call is available at www.ir.telecolumbus.com. Given the acquisition of PrimaCom, Tele Columbus will postpone the announcement of its Q2/H1 FY2015 results from 7 August 2015 to 14 August 2015.

Kennzahlen im Überblick

Mio. EUR, für 2014 Tele Columbus PrimaCom
     
Umsatz 213 132
     
Normalisiertes EBITDA 99 55
% Marge 46% 42%
     
     


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Die Tele Columbus Gruppe zählt zu den größten Kabelnetzbetreibern in Deutschland. Das Unternehmen ist aus der Zusammenführung einzelner regionaler Kabelnetzbetreiber heraus entstanden und hat so eine Firmengeschichte, die bis in das Jahr 1972 zurückreicht. Rund 1,7 Millionen angeschlossene Haushalte werden von Tele Columbus mit dem TV-Signal und immer mehr Kunden mit digitalen Programmpaketen, Internet-Zugang und Telefonanschluss über das leistungsstarke Breitbandkabel versorgt. Als nationaler Anbieter mit regionalem Fokus und als Partner der Wohnungswirtschaft ist die Gruppe im gesamten Kerngebiet Berlin, Brandenburg, Sachsen, Sachsen-Anhalt und Thüringen sowie auch in zahlreichen westdeutschen Schwerpunktregionen präsent. Das Unternehmen baut seine Netze bedarfsgerecht in einer hybriden Glasfaserstruktur aus und setzt dabei auf den modernsten Internet-Übertragungsstandard DOCSIS 3.0, der superschnelle Internetverbindungen mit bis zu mehreren hundert Megabit pro Sekunde ermöglicht. Vom analogen, digitalen und hochauflösenden Fernsehen über Hochgeschwindigkeits-Internet und Telefonie bis hin zu Telemetrieleistungen, Mieterportalen und interaktiven Diensten lassen sich alle innovativen Medienanwendungen über das Breitbandkabel darstellen. Dabei beschränkt sich Tele Columbus nicht auf die einfache Weiterleitung von Signalen, sondern arbeitet über eine eigene Produktplattform aktiv an der Ausweitung des Programmangebots und der Entwicklung von Zusatzdiensten. Das Unternehmen ist seit Januar 2015 am regulierten Markt (Prime Standard) der Frankfurter Wertpapierbörse notiert und seit Juni 2015 im S-DAX gelistet.


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Kabelnetzbetreiber Tele Columbus und PrimaCom schließen sich zusammen

Kabelnetzbetreiber Tele Columbus und PrimaCom schließen sich zusammen

Neue Verbindung schafft starke Nummer Drei im Kabelmarkt
 

  • Kabel-Ehe der führenden mittelständischen Netzbetreiber mit insgesamt 2,8 Millionen Haushalten 
  • Attraktives Potenzial für Wachstum und Wettbewerb mit den Diensten Internet und Telefonie sowie Premium TV 
  • Starke Ausrichtung auf die Interessen der Wohnungswirtschaft

Berlin, 16. Juli 2015. Die Tele Columbus AG, der drittgrößte deutsche Kabelnetzbetreiber, hat heute eine Vereinbarung zum Erwerb des viertgrößten deutschen Anbieters, der PrimaCom Holding GmbH, unterzeichnet. Der Kaufpreis liegt bei 711 Millionen Euro vor Berücksichtigung von Barbeständen und Verbindlichkeiten. Durch den geplanten Zusammenschluss von zwei der führenden Anbieter entsteht eine starke Nummer Drei im deutschen Kabelmarkt mit insgesamt rund 2,8 Millionen angeschlossenen Haushalten und enger Orientierung an den Bedürfnissen der Wohnungswirtschaft. Der Vollzug der Transaktion wird für den 31. Juli 2015 erwartet.

Ronny Verhelst, CEO of Tele Columbus: “This is a transformational transaction for Tele Columbus, strengthening our position as the number three player in the German cable market. Strategically and economically, this is a highly logical combination with Tele Columbus and PrimaCom networks having c. 30%4 overlap and similar Housing Association customer bases. PrimaCom has shown impressive financial and operational performance over recent years and we look forward to further successes going forward. Tele Columbus’ shareholders are highly supportive of our consolidation strategy and clearly see the value creation opportunity. On the basis of our combined business, we will be able to further develop our services and product portfolio for the benefit of our customers and partners in the housing industry.”

PrimaCom owns and runs a proprietary and high-performance hybrid fibre coax (“HFC”) network providing telecommunications and cable TV services to c. 1.2 million homes connected5. The company is an established player in the German telecommunications market as a nationwide provider with a regional focus. In 2014, PrimaCom acquired cable network operator Deutsche Telekabel GmbH with c. 270k homes connected6 and generated total revenues of EUR 132 million and adjusted EBITDA of EUR 55 million7, resulting in a margin of 42%. PrimaCom currently employs c. 450 people8, with corporate headquarters in Leipzig.

The combination will bring together c. 2.8 million homes connected9 on one platform, with enhanced focus on Tele Columbus’ core Eastern German regions as well as key Western regions such as Baden-Wuerttemberg, Hamburg, Hesse and North Rhine-Westphalia. Tele Columbus and PrimaCom have 56% and 57%10 of homes connected that are two-way upgraded and provided with own signals via independent networks respectively. Both companies have investment programs designed to increase migration to own signal-delivery and increase two-way upgraded homes, which fits with Tele Columbus’ strategy to grow the percentage of households two-way upgraded and connected to Tele Columbus’ own network.

Significant tangible synergy opportunities have been identified from the combination due to the substantial regional footprint overlap, scale effects between the two businesses and sharing of best practices and expertise. As a result, annual run-rate cost synergies of EUR 17.5 million and capex synergies of EUR 2.5 million are expected to be fully realised by 2017.

Tele Columbus’ successful IPO in January 2015 provided the necessary financial resources to position itself as a key player in German cable consolidation. The acquisition of PrimaCom will be financed through a combination of cash on balance sheet, a fully underwritten financing including both a senior and junior tranche and a EUR 125 million equity bridge loan. The equity bridge financing and potentially a proportion of the debt financing will be taken out by an equity rights issue and/or other equity and equity-like measures which are planned to be conducted in H2 2015. Post transaction and repayment of the equity bridge financing, the leverage is expected to increase to approximately 5.0x from 2.9x11 (as of 31 March 2015), but may be lower depending on the size of the equity rights issue and/or other equity and equitylike measures. Leverage is expected to return to the communicated medium-term range of 3.0-4.0x within 18-24 months.

The transaction does not need regulatory approval and is not subject to merger control review. Transaction closing is expected on 31 July 2015.

Tele Columbus intends to continue to play an active role in the consolidation of the German cable market and is currently actively pursuing other targets.

J.P. Morgan acted as exclusive financial advisor to Tele Columbus. The debt financing will be provided and underwritten by J.P. Morgan Limited, Goldman Sachs Bank USA and BNP Paribas Fortis S.A./N.V. The equity financing will be provided and underwritten by J.P. Morgan Securities plc, Goldman Sachs International and BNP Paribas. PrimaCom was supported for the transaction by Jefferies.

Tele Columbus will hold a conference call today at 15:00 CET for investors and financial analysts. Information about the conference call is available at www.ir.telecolumbus.com. Given the acquisition of PrimaCom, Tele Columbus will postpone the announcement of its Q2/H1 FY2015 results from 7 August 2015 to 14 August 2015.

Kennzahlen im Überblick

Mio. EUR, für 2014 Tele Columbus PrimaCom
     
Umsatz 213 132
     
Normalisiertes EBITDA 99 55
% Marge 46% 42%
     
     


Über Tele Columbus

Die Tele Columbus Gruppe zählt zu den größten Kabelnetzbetreibern in Deutschland. Das Unternehmen ist aus der Zusammenführung einzelner regionaler Kabelnetzbetreiber heraus entstanden und hat so eine Firmengeschichte, die bis in das Jahr 1972 zurückreicht. Rund 1,7 Millionen angeschlossene Haushalte werden von Tele Columbus mit dem TV-Signal und immer mehr Kunden mit digitalen Programmpaketen, Internet-Zugang und Telefonanschluss über das leistungsstarke Breitbandkabel versorgt. Als nationaler Anbieter mit regionalem Fokus und als Partner der Wohnungswirtschaft ist die Gruppe im gesamten Kerngebiet Berlin, Brandenburg, Sachsen, Sachsen-Anhalt und Thüringen sowie auch in zahlreichen westdeutschen Schwerpunktregionen präsent. Das Unternehmen baut seine Netze bedarfsgerecht in einer hybriden Glasfaserstruktur aus und setzt dabei auf den modernsten Internet-Übertragungsstandard DOCSIS 3.0, der superschnelle Internetverbindungen mit bis zu mehreren hundert Megabit pro Sekunde ermöglicht. Vom analogen, digitalen und hochauflösenden Fernsehen über Hochgeschwindigkeits-Internet und Telefonie bis hin zu Telemetrieleistungen, Mieterportalen und interaktiven Diensten lassen sich alle innovativen Medienanwendungen über das Breitbandkabel darstellen. Dabei beschränkt sich Tele Columbus nicht auf die einfache Weiterleitung von Signalen, sondern arbeitet über eine eigene Produktplattform aktiv an der Ausweitung des Programmangebots und der Entwicklung von Zusatzdiensten. Das Unternehmen ist seit Januar 2015 am regulierten Markt (Prime Standard) der Frankfurter Wertpapierbörse notiert und seit Juni 2015 im S-DAX gelistet.


Pressekontakt

Hannes Lindhuber
Telefon +49 (30) 3388 4170
Telefax +49 (30) 3388 9 1999
presse@telecolumbus.de
www.telecolumbus.de

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